Hippo房屋险：保险+“人工智能+物联网+生态服务”是怎么做到的？ / 开普饭

保观 | 聚焦保险创新

本文作者：慕哲说，保险科技基金投资人，专注于围绕保险的健康、养老和科技生态。欢迎通过小小观（微信ID：BunnyFinance）联系作者沟通交流，作者另有“彩蛋”相赠！

Hippo Insurance（河马保险）是谁？这家公司，对于国内保险从业者而言相对陌生，因为公司在美国主营业务是房屋保险（Home Insurance），而这是在中国非常冷门的财险业务线之一，受到的关注自然比Metromile、Root要少很多。

然而，Hippo所建立的商业模式，确实慕哲认为最完整的现代保险模式之一，融合了“人工智能”、“物联网”、“生态服务”于一体。公司成立于2015年，在今年（2021年）即将通过Reinvent（NYSE：RTPZ）的SPAC并购模式，完成登陆美股，估值约50亿美元。

美国的房屋保险（家财险）市场约1000亿美元，相当于1亿个家庭（房屋），每年1000多美元的房屋险保费。这种高渗透率的繁荣市场，一是因为美国天灾多（冰雹、飓风时有发生），二是因为美国房子老（土木结构更易损坏），三是因为美国房子多独栋（房子越大、事儿越多）。

1000亿美元的房屋险市场，第一名State Farm占18%市场份额，前4名约占40%。前10名约占60%，这Top 10是真的“百年老字号”公司，平均企业寿命是108岁。Hippo作为一家成立仅6年的公司，何以挑战这些百年巨头？

Hippo房屋保险的创新性

Hippo是面向现代的保险经典模式，其创新性在于三层“保险+”。国内保险公司的高管们一直喊着要做“保险+”，那就来看看Hippo在房屋保险领域的实践，能否带来一点“他山之石”的灵感？

01-保险+人工智能

与Lemonade不同，Hippo的人工智能体现在基于遥感卫星和无人机的“图像识别”。因为美国房屋多独栋的特点，标的物（房子）可以通过卫星或无人机图片很好的捕捉。比如去年在院子里多建了个“泳池”，或者今年屋顶翻新了。

资料来源：Hippo招股材料，慕哲说公众号

为什么给房子外立面拍照很重要？

因为这些都是重新评估标的物风险的“增费”或“减费”因素。房子是静态物，更多受周围环境影响，因此外部主体结构的防护很重要，尤其是屋顶。每年房屋险赔付费用中，35%都是和冰雹相关，而冰雹袭击的就是屋顶。

自2015年保险科技火了以后，美国出现了很多通过遥感或无人机拍照，来评估屋顶安全度的创业公司，如CAPE Analytics、BetterView，也包括传统大公司推出的新产品，如Verisk的Geomni。这样的图像识别技术（如测量漏洞大小、红外反射看材料构成等等），除了对个人的房屋险，也适用于轻工业厂房等企业财产险领域。（当然，这在中国也是一个冷门。）

02-保险+物联网

关于物联网构成的未来世界，已经有很多预言了，慕哲也深信不疑。而落到房屋险这件事上，是如何发生的？

如果说遥感拍照是针对室外结构，那么物联网感知的就是室内环境了。

Hippo推出的Smart Home Program包含多个Kits（激活这个Program最多给10%保费折扣），最主要的是水感和烟感，之所以是这些而不是摄像头（防盗），又不得不拿数据来说话，在美国房屋险赔付费用中的28%是和水有关（尤其是地下室漏水）、23%和火有关，而盗窃有关的只有2.5%。

资料来源：Hippo招股材料，慕哲说公众号

安装物联网设备的目的，是能够保证第一时间发现隐患，并警示给房主或最近的救援单位。事实上，除了Hippo，美国的很多大公司（比如State Farm、Liberty Mutual、USAA等）都采购性价比很高的烟感/水感，送给房屋险客户，因为及时的救援，能够少赔一大笔钱。所以说，仅安上烟感和水感是不够的，联系到最近救火队，或者找个邻居赶紧把漏水点堵上，才是最关键的。

值得注意的是，大型保司也成为了此类物联网设备公司的投资人。如Liberty投资了Notion（烟感/水感），USAA和Aviva投资了Roost（烟感/水感），American Family投资了Ring（门铃）。而家庭智能设备，同样也是Google、Amazon等巨头的重点投资领域。

03-保险+生态服务

有了室外环境、室内环境，还剩下房子里各类设备（比如中央空调、水管、天然气管道等）的安全运行状况，这需要“人”进到屋子里做定期的检查和维保。

Hippo在2021年初新推出的Home Care服务，提供一个房屋远程顾问，为客户回答关于室内管道、家电使用方面的任何故障或问题。远程无法解决的，就安排一个当地的维保师傅上门检查或维修。这和国内的O2O上门家电维修类似。

资料来源：Hippo招股材料，慕哲说公众号

举个国内熟悉的例子：手机碎屏险+屏幕维修服务。各位可知，手机碎屏险的最大玩家/受益者，并不是保险公司，而是从手机厂商或手机维修厂商起步的服务商。同理，沿着价值链推演，从低频到高频，还可以进入装修建材、家电维保、家电清洁等。

不过，在中国，因为住公寓、房子新、家电新，好像也没什么用武之地；真住在乡下独栋别墅的，不是很有钱的，就是很差钱的，这两类人好像都不怎么需要给房子买保险。

投资人关心的单位经济性

就现有技术所及而言，Hippo满足了投资人对于“科技型房屋险公司”的所有期待。虽然目前的单位经济性，尚不能证明这些“高科技”物有所值。

第一，Hippo在2020年的房屋险保费约1.9亿美元（剔除收购carrier原来自带的保费）。按件均1200美元算，约16万承保客户，这个规模较2019年翻倍还多。最近三年CAGR约70%，可以称得上是成长性的公司。

第二，Hippo Program的赔付率（Loss Ratio）连续两年超过120%。虽然公司解释最近一年因为疫情，人在家里呆的时间更长、原材料成本更贵等，但我认为这和公司因为送设备、给折扣，导致定价过低有关。这某种程度说明，公司还在积累经验：因为有了烟感和水感，及时救援做到了没有，理赔减少做到了没有。