第6章、那些破产和自杀的逆势投资者
《踏上千万之路》——我在股市从几万做到几千万的投资心得
作者：曾星智，一个跨学科思想的专业投资者，公众号：ztouzi
第6章、那些破产和自杀的逆势投资者
以前看国外的投资书时，经常看到某个非常有名、曾经很成功的投资者，最后破产，甚至自杀的事情，我感到很奇怪，为什么做投资做到最后会破产、会自杀呢？
直到了打开了月线图，看到了市场从几年来看的长期运行脉络，才明白：当市场在牛市的时候，大部分投资者会逐步的形成“牛市思维”，因为很长时间里，股市一直在涨，而且每一次下跌后，都会重新上涨，甚至是更大的上涨。
但是，任何一个牛市都不可能永远持续下去，都会有崩盘的一天。
所以，等到牛市真的即将结束，开始大跌时，习惯了牛市思维的人，依然会认为下跌之后会像以前一样重新上涨，因此，在崩盘刚刚开始时，他们会更加积极的去买，去“抄底”，甚至会在牛市养成的习惯和贪婪中，用融资去操作。
结果，这一次下跌之后没有像以前那样重新涨起来，而且接下来的是更大的下跌，并且是每一次反弹都很弱，然后又是进一步的下跌。
就是在这个过程中，那些习惯了牛市思维的，在牛市中养成了贪婪心理的，那些没有看到牛市已经结束的，那些发现不了大风险来临的，那些喜欢去买跌、去抄底、去逆势操作的人，他们在股灾中亏得惨不忍睹，甚至破产，最后个别人在巨亏和失败的多重打击下，以自杀结束这一切。
这就是那些破产和自杀者，回顾股票市场诞生的几百年、以及中国股市诞生的10几年，每一次大牛市之后，都有很多投资者破产，也有个别人自杀。
几百年前是这样，几十年前是这样，现在是这样，将来也会是这样。
我把那些曾经非常成功，但后来都破产了的投资者，整理了出来，对他们集中在一起分析研究，看他们在投资理念和方式上、在投资心理和性格上，有什么样的共性，让他们最后走向了破产的投资失败之路。
经过一段时间的研究后，我发现，他们的第一共性就是：逆势操作，喜欢预测市场，并总想着在底部买入、在盯部卖出，经常使用所谓抄底的买入法。
在市场的下跌过程中，如果你准确的预测到了底部的位置，那么，毫无疑问会受到大多数人的吹捧和崇拜。
同样，如果你能够准确的在最低点买入，而接下来市场又快速反弹上涨了，那么，你毫无疑问也会在短期内赚到最高的利润。
这就是预测底部、在底部买入、抄底的诱惑：在影响上，你会得到其他投资者的崇拜；在收益上，你会在很快的取得非常高的利润；在心理上，你会感觉证明了自己多么厉害，你打败了市场。
那些最后破产的逆势投资者，他们都有如上面那样风光无限的时候，他们都因为曾在某一段时间，预测对了市场的底部或顶部而被人崇拜，并在当时获得了非常高的盈利。
但是，这一切的背后，却埋藏了巨大的危险。
在牛市和震荡市的时候，市场的每一次下跌，调整的幅度都有一定的限制，因此，按照一些分析方法，去预测市场的底部，并且在那个底部去买入，是可以有一定的成功率的。
可是在牛市的下跌调整转变为熊市时，以及震荡市的下跌调整转变为熊市时，这种方式却会带来致命的后果，这时，那些预测出来的底部会不堪一击，原来设想的底部买入点，实际上最后变成了天花板，直接跌破所有能够预测出来的底部位置。
如果在这时还不承认失败，还沉浸在以前预测成功的自我欣赏中，不及时的改变自己对市场的判断，那么，结果就是亏损不断扩大，逐步变成巨亏，直到最后无法挽回。
这就是那些逆势投资者，在一段时间的无限风光过后，某一个时间最终走向大亏、走向破产的原因。
通过对那些历史上破产、自杀的投资者的分析，我深深的意识到，一定要吸取这些人悲剧结局的教训，并且从心理上对“逆势”的投资方式产生了否定和抗拒。
逆势投资是与市场对抗，试图在市场下跌时，寻找到最低点的底部买入；然后在市场上涨时，又想准确的猜测到最高点的顶部卖出。
这整个过程都是预测，都是与市场现有走势的对抗，长期下来，必然会成功的时候少、失败的时候多。而且，只要失败一次，要么就会错过多大机会，在预测出的顶部卖出后市场继续上涨；要么就会遭遇大风险，在预测出的底部买入后市场继续下跌。
我把这些逆势投资者，他们曾经很成功的时间，以及他们最后失败的时间，放在美国股市的几十年月线图上、放在中国股市的10几年月线图上，一切就很明白了。
逆势投资者一举预测成名的时候，几乎都是在牛市的某一次下跌调整时；而他们最后破产的时候，几乎也都是牛市结束时的下跌演变成崩盘的股灾时；最后，他们的自杀，却大多数都发生在崩盘后的再次崩盘，也就是牛市结束后的第2次、第3次股灾的时候……
为了避免将来某一天的巨亏、失败、破产，经过充分的分析和理性的思考以后，我当时决定，绝对不能去学那些逆势的投资方法，即使某人用这个方法赚了多么高的收益；对那些教预测市场底部和顶部的人和书，要非常警惕，哪怕他再有名也不可相信。
只有“顺势”也就是顺应市场趋势的投资方式，才是以研究市场为主的投资者真正正确的、能够长期有效的、不会最后破产自杀的投资方式。
当市场在上涨趋势时，我们买入跟随，直到上涨趋势确认结束时再卖出；同样，当市场在下跌趋势时，我们空仓观望，直到下跌趋势确认结束后再买入。
唯有这样，我们才不会陷入逆势投资那种预测市场的泥潭和困境，才不会陷入被人崇拜的虚荣幻象，才不会掉入所谓打败市场的自我膨胀，最后做到理性的、客观的、自在的投资。
今天，我把那些凡是投资上有“抄底”想法的人，把这些逆势投资者，都看成是“敌人”，对他们坚决的远离，毫不犹豫的绝交，因为他们身上带有最可怕的病毒，一种可能感染到让你大亏、破产甚至自杀的恐怖病毒！