年金险：星享福2020深度解析：几个关键问题
星享福2020的分析，做完有段时间了，但迟迟没有动笔，不想重复那种收益率对比、演示的枯燥过程，但又没想到更好的方法。
受制于监管政策，年金险的收益率差别不大。不同产品的区别，更多是领取规则与资金用途的适配性问题。
星享福2020由复星保德信出品，是一款传统的递延型养老年金。
这类产品，多从固定年龄（比如退休）开始领取，活多久领多久，一直递延。自在人生、大富翁、金生有约都是这种类型。
星享福的主要特点，是领到手的钱较少、现金价值高，除非提前退保，否则更适合做资产传承，留给孩子。
当然，产品特点不能生硬分类，在不同人的手里，也有不同的玩法。
基本情况就不赘述了，有问题，欢迎后台留言交流。
一个重要的保险概念：现金价值。
投保长期险后，每年保单都对应不同的现金价值，简称现价。
简单理解：我们每年缴纳的保费，存进了保险公司，扣取一定费用后，剩下的钱就是现价。
只要不出险，现价就一直存在，退保时可以取出来。
理论上，随着存期增长，现价会越来越高，但不同的预定利率、缴费年限和领取机制，都会对现价走势产生影响。
理解了现价的概念，我们看看星享福的几个关键问题。
星享福适合养老吗？
A同学打算现在存钱，60岁退休后养老，他希望那时每月能拿到5000元。
那么，投保星享福，他现在需要存多少钱？
30岁的话，10年缴费，每年存保费6.7万。
达到同样月领5000的目标，金生有约每年只需存4.4万，差了2万多。
(꒪ꇴ꒪(꒪ꇴ꒪ ;)哈?
差别就是我们上面说的：现金价值走势不同。
两款产品的现价走势图，很显然，从第10年开始，金生有约的现价大幅落后于星享福2020。
现价的不同，主要是两款产品的返钱机制不同。
金生有约返的钱多，所以现价低，多年后甚至归零；星享福恰恰相反，大头的钱在现价里，只有身故或退保才能获得。
但是，星享福的总收益高于金生有约。
也不难理解，因为钱没给我们嘛，在保险公司那存着，当然要付我们更多利息。
总结一下：
星享福返我们的钱少、留的现价多、总收益高，适合留笔钱给孩子；
金生有约返的钱多、现价少、总收益低于星享福，适合我们自己养老。
增额和定额，哪种领取好？
星享福2020有两种领取方式：增额领取（计划1）和定额领取（计划2）。
增额领取，开始领的钱少，以后领钱，每年按6%复利增长，总收益高，大头钱留后面，适合做资产传承；
定额领取，开始领的钱多，总收益偏低，相对更适合养老。
简单理解就是：增额领的钱更少，留的钱更多。
以30岁A同学为例，60岁领取，两种方式的资金流走势：
开始领取后，第23年，增额年领的钱超过定额；第38年，增额领取的总数超过定额。
第38年，A同学已经98岁了····
当然，这是领到手的钱，没算现价--存在保险公司那的钱。如果加上现价，增额领取的收益是超过定额的。
以85岁退保为例：
虽然IRR一样，但增额领取的总收益更高，道理相同，大头钱存在现价里，所以要多给我们利息。
如果你对IRR不太理解，不妨看看文末分享的专门问题。
星享福的优缺点
年金险的优缺点是相对的，汝之砒霜，彼之蜜糖。
优点：
领取灵活：支持月领、年领； 意外全残可以豁免后期保费； 领取方式灵活，选择性多； 支持加保减保，加保有两种方式可供选择。
缺点：
不支持月缴；
返的钱少，留的现价多，对资金用途的锁定性太强了；
开始领取后的前5年，如果退保或身故，是收益率最差的时候。