券商股投资攻略之三——投资工具|etf基金|联接基金|券商股|投资

打开腾讯新闻，查看更多图片 >

券商股表现同质性较高，同涨同跌，很难出现某个券商股稳定战胜指数的情形。对于我们个人投资者而言，为避免投资单只股票发生不可测的风险，建议以投资指数\ETF基金形式参与。至于到具体的基金，这里面会有些讲究，跟投资期限及投资渠道有一定关系。

下表列出了跟踪证券行业指数的相关ETF基金。可发现跟踪证券指数的ETF产品数量达到9只，规模合计498.41亿元。其中规模最大的两只分别为证券ETF(512880)和券商ETF(512000)，这两只ETF的规模一直居高不下，而且根据基金公司披露的年报，这两只ETF个人投资者持有的份额占比达到70%以上，这说明确实不少投资者已经成为券商股的长期股东。

注：联接基金将90%以上的资产投向对应的ETF基金；日均成交金额为过去一个月的数据。

具体到标的选择上：

（1）场内投资者推荐选择成交活跃的ETF：对于已经开通股票账户投资者，建议优选成交活跃的ETF，方便快速进出，降低买卖交易磨损，推荐证券ETF(512880)或券商ETF(512000)。至于上述ETF跟踪三个不同的证券行业指数，他们的差异并不大，而且短期谁强谁弱存在不确定性，可基本忽略。

（2）场外投资者推荐联接C类份额：如果没有证券账户，那么可以通过买入联接基金C类份额参与证券ETF投资，C类份额无申购费；只要持有时间大于7日，无赎回费或收取很少的赎回费；销售服务费按日计提，如果持有时间不长，收取的销售服务费并不多。具体到单个基金选择：

如果对持有时间非常不确定，选择007531\004070，持有时间大于7日，无申购费和赎回费；

如果认为持有时间有可能超过30日，建议选择007993，原因：销售服务费率更低；007993投向的ETF(515010)规模仅6亿元，打新收益增强明显。

证券行业ETF联接C类份额基金费用

（3）强烈不推荐场外投资者买入A类份额。A类份额既有申购费率又有赎回费率，如果买入金额不大，且持有时间较短，申赎费率合计可高达1.5%以上！

A类份额对于资金量较大且持有时间较长的投资者更为友好，而投资券商股大多持有期限较短，不适合持有A类份额，下表中列出了A类份额的收费情况。

证券行业ETF联接A类份额基金费用

值得一提的是，华夏基金的A类份额007992赎回费率对短期投资者而言非常友好，与C类一致。如投资者买入金额大于500万元且持有期限大于30天，此时投资者选择该产品，在所有的A类和C类份额中综合收费是最低的。

（4）若投资者既有场内账户，又有场外账户，优先选择场内账户交易。场内买卖ETF交易便捷，可以在股票交易时间段随时买卖，这对瞬息万变的券商股行情而言是非常有必要的。联接基金作为普通基金，每日申赎价格是以收盘价结算，且基金并非满仓持有对应股票（普通基金留有5%的现金仓位），投资联接基金会存在不够灵活，现金拖累导致跟不上指数的问题。

同系列文章请关注：

券商股投资攻略之——行业特征

券商股投资攻略之——投资工具