听朱老板给大家讲讲汽车金融发展大趋势
各位同仁好，今天这是一个非正式的同业交流，仅为我个人的一些经历和体会，只是一家之言，难免片面和主观，请各位同仁批评指正。
首先是汽车金融的概念，汽车金融一般的理解是汽车零售金融，为汽车的零售环节提供的金融服务；是一种大型的产业金融，是金融专业化、和产业深度结合的产物；汽车金融一般分为乘用车金融和商用车金融，再宽泛一点，还包括工程机械和农机的金融。
乘用车金融和商用车金融的最初起步时间大概差不多，都在1998年左右；乘用车金融主要是商业银行依托保险公司的信用保证保险来开展业务，商用车金融第一家大规模开展的应该是原来的冀东机电、现在的庞大汽贸为商业银行提供连带担保和全程管理来开展业务。
汽车金融不等于汽车消费贷款，因为商用车、工程机械和农机一般是用于生产经营活动的；乘用车中的机构客户很大部分购买车辆也是用于经营活动的，个人客户购买车辆用于网约车也是用于经营的。
2004年上汽通用汽车金融公司的开业，标志着我国的乘用车金融开始进入专业化阶段；同年卡特彼勒在中国设立融资租赁，也标志着我国的工程机械金融开始进入专业化阶段；2002年东风汽车财务公司正式开展商用车金融业务，基本也标志着我国的工程机械金融开始进入专业化阶段，为什么是基本，因为东风汽车财务公司的商用车金融的模式在很长一段时间都依托经销商提供连带担保和现场管理工作。
最近12年，乘用车金融的市场增长了差不多50倍；2005年的乘用车新车销量是397万台，金融渗透率只有约5%，也就是当年的乘用车金融约20万台；2016年的乘用车新车销量是2438万台，金融渗透率已经达到39%，再加上几十万台的二手车金融业务量，也就是当年的乘用车金融约1000万台；这个发展速度是非常惊人的，年度复合增长率超过30%。大家请留意，一般说的汽车金融渗透率的基数是不包括经营性租赁的业务量。
2016年是乘用车金融发展历史上的重大节点，这一年商业银行的市场份额降低到不足三分之一；而在两年之前的2014年，商业银行的市场份额还是接近一半；所以在过去的两年，非银行的机构，包括汽车金融公司、汽车财务公司、汽车融资租赁公司都取得了飞速的发展。2016年，车金融公司+汽车财务公司的市场份额约60%，商业银行约25%，汽车融资租赁公司约15%。
但是，最近两三年，部分商业银行也在绝地反击，主要是采取通过担保公司提供连带担保和全程业务管理的业务模式，以及更大力度、更大范围主动推广面向潜在客群做无抵押的信用贷款。
我个人预计整体的乘用车金融的渗透率在2020年将超过50%，2025年超过65%，此时基本接近目前欧美发达国家的渗透率，平均每年提高3%左右；也就是渗透率还能再提高绝对值是26%，相对增长67%。
商用车和工程机械的金融渗透率目前已经很高了，部分高端品牌已经超过70%了。
下面我主要讲汽车金融业务产品。
广义的汽车金融业务包括汽车贷款、汽车融资租赁、汽车经营性租赁；汽车融资租赁包括汽车回租和融资性直租；汽车经营性租赁包括长租、短租、分时租赁。
我们需要留意这些业务产品的区隔，尤其是汽车回租与汽车直租，汽车直租和汽车长租。汽车回租本质上是偏融资，典型的以融物为手段、达到融资的目的，汽车上牌登记在承租人名下；汽车直租本质上是偏租赁的，汽车上牌登记在出租人名下。汽车直租和汽车长租的区隔的关键点，是业务合同是否有留购条款，如果业务合同约定合同到期后，承租人有权利或应该留购汽车的，则为汽车直租；如果没有留购条款，应该认定为汽车长租。
汽车贷款和汽车回租基本上只需要供应方管理好客户的信用风险，做好汽车抵押；汽车直租的管理课题就明显多了很多，包括汽车采购、买购置税、买保险和续保、汽车上牌、交通事故、交通违章，如果合同到期后客户不留购了，供应方还需要负责收回车辆和处置；汽车经营性租赁则在汽车长租的基础上还增加了维修保养、车辆停放，往往还需要开始业务经营门店。
大家也很清楚，目前行业主要的业务产品是汽车贷款、汽车回租，也就是汽车融资性直租和经营性租赁的市场份额偏低、渗透率不高。
这一点主要是我国目前阶段的汽车消费观念决定的，发达国家市场也是这样走过来的；汽车消费观念大致会经过三个阶段：奢侈品、大宗财产、代步工具；我们国家地域很广，消费呈现明显的体积层次。
汽车对于一二线城市的大部分家庭，九十年代应该是奢侈品，2010年 – 2010年是大宗财产，2011年开始是代步工具；三四线城市的消费观念可能晚几年；乡镇乡村再晚几年了；最近两年，我回到我的农村老家，看到买车的乡亲已经很多了，差不多一半的家庭都买车了；发现春节的时候，广州不塞车了，我的老家倒是塞车了；这个说明在中部地区的农村，汽车消费观念已经从奢侈品转向大宗财产。
在汽车消费观念是奢侈品和大宗财产的阶段，消费者肯定是高度关注汽车的所有权的，一定要求汽车所有权尽可能归属于自己的，此时提供的汽车金融服务只能以汽车贷款和汽车回租为主，当然是汽车短租也是有一定的市场份额。
只有汽车消费观念发展到代步工具的阶段，汽车直租和汽车经营性租赁才会取得大的发展。
我们看到国外的汽车融资租赁公司来到中国后，往往是倾向于做汽车直租，这个主要是因为他们在国外基本上做汽车直租和汽车长租；到了中国以后，发现汽车直租和汽车长租的市场并没有成熟，才转到同时开展汽车回租业务。
我个人的看法，2020年之前，汽车贷款和汽车回租还将以较快的速度增长；2021年开始，汽车直租和汽车经营性租赁将以更快的速度增长，市场份额明显提高。
这里实际上蕴含了一个规律，就是随着中国经济和社会的发展，资源的稀缺程度也在发展变化，资金越来越充沛，劳动力越来越稀缺，资金的价格、也就是贷款融资的利率越来越低，提供劳动服务的价格越来越高。
按照发达国家市场的经验，相同的一台汽车，以汽车直租和汽车经营性租赁来经营所取得的利润一般是汽车贷款和汽车回租的一倍左右。
发达国家市场的汽车租赁（包括汽车直租和经营性租赁）的比重已经较高，美国的汽车贷款、租赁、全款的比重大概是45%、35%、20%；欧洲的汽车贷款、租赁、全款的比重大概是45%、25%、30%；日本的汽车贷款、租赁、全款的比重大概是40%、10%、50%。可以肯定欧美的汽车贷款的比重都差不多，还是第一大的购车支付方式，不同的是美国通过租赁方式的更多、同时全款的比重相应更低，欧洲的全款比重更高、相应的租赁的比重低一些。
2016年中国市场销售了2438万台乘用车新车，其中大概1000万台是通过汽车贷款和汽车回租销售的，也就是金融渗透率约39%，距离美国和欧洲的45%还差6%，当然未来几年中国的金融渗透率应该会超过欧美，这是中国的消费观念和发展阶段决定的；
2016年2438万台乘用车新车中通过汽车直租和销售给汽车经营性租赁公司的大概是120万台，也就是0.5%的渗透率，这个距离欧美就相差很大了；所以汽车直租和经营性租赁在中国还有长足的发展空间，但这个过程应该是比较长的，也需要很多的产品、效率、服务的改善和创新；这需要大家同行去共同努力。
这两年我们看到中国也有一些有实力的大公司开始进入汽车直租和汽车长租领域，这就表明这个市场开始启动了，但还只是刚开始，距离市场大发展、成熟、出现行业巨头还有很长的一段路要走。
目前欧美日都出现了保有车辆超过100万台的汽车租赁公司巨头，特点都是全流程标准化作业、IT作业系统管理，人均管理车辆数量都很多，每年大批量采购新车，同时每年也大批量售出二手车，往往有自己的二手车出售中心；往往向主机厂大批量订购特制车型，成为主机厂一个非常稳定的、份额较高新车销售渠道；由于大批量售出二手车，往往能够左右一些品牌的二手车市场的平均交易价格，所以被主机厂高度关注。