张潇雨的投资课(策略篇)买那种只需要你做一次决策的股票
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策略1.风格轮动:怎样做基金层面的价值投资
市场每隔一段时间都会有一种风格偏好,而这种风格是会轮动的,比如:
规模因子:小盘长期比大盘收益高
价值因子:价格便宜的收益高
低波动因子:总体波动小的回报高
红利因子:好分红长期表现会好
质量因子:质地好的公司
动量因子:前一段时间表现好的
可以选择相应类别的基金,多元分散,防止因子轮动。比如漂亮50行情之后美股走出一轮小股票行情
策略2.止盈与止损:个股买卖的时机选择
我们应该去买那些永远都不需要卖出的股票,就能最小程度地纠结这个止盈和止损的问题。买股票最好的情况就是买那种只需要你做一次决策的股票。
策略3.信仰持仓
如果你相信买股票就是买一家公司的所有权,就会更关注一个生意的本质是什么
选择产品单一业务单一的公司
了解关于这个公司创始人等核心团队
能化解人性中的恐惧和贪婪,也正是人性中的信任和热爱。这些才是永远都不需要卖出的股票
策略4.非对称收益:怎样建立持股的“风投”仓位
有非常多的公司在上市的时候,业务才刚刚成型,规模也很有限,爆发期还远远没有到来,这就给了我们普通投资者一个做“风投”的机会。
策略5.另类货币
黄金价格之所以能一路走高,和它的稀缺性、共识性和储藏性是分不开的。在这几点上,茅台和爱马仕与黄金有相似之处。【还有核心城市的房子】
在整体货币滥发和资产价格通货膨胀的背景下,寻找各种方式参与市场,坚持投资,持之以恒,是保护自己购买力与生活水平的不二法宝。否则每次超额发行的货币,都是在消耗你的财富
在市场动荡的情况下,当我们做好了资产配置,分配好自己几笔钱之后,你的核心资产,还是要去寻找符合大时代背景趋势的,确定性比较强的标的。这样投资起来不仅过程心安,也更容易坚持下去获得长期的超额收益。
策略6.指数增强:如何t通过“抄作业”提升收益
不要抄结果,而是抄过程,抄逻辑
不要抄个股,而是抄系统,抄体系
参考网站:鲸鱼的智慧,可以参考里面的指数Whale Index 100
https://whalewisdom.com/
策略7.情景预演:买股票前要问的四个问题
如果这只股票跌了50%,我能接受吗?我会知道发生了什么吗
我为什么要买这个公司而不买腾讯(相对熟悉的公司):宁挖一口井,不挖十个坑
当我买入一只股票的时候,别忘了同样有一个人正在卖出它,那么我比对方多知道什么?我超越市场的认知地方在哪里
再伟大的公司也会出现错误,那么这个公司犯什么杨的错误是我可以接受的呢
进阶1.风险敞口:怎样识别规避家庭多重风险
按照不同维度,为自己不同种类的家庭收入和财产寻找相关性(比如就业行业跟房地产是否相关)
对找到的各种相关性进行压力测试
对相关风险因素进行分散和对冲
进阶2.利益攸关:如何选择投资顾问与第三方产品?
查理·芒格说,人都是对激励反应的动物,错误的激励机制注定会带来错误的结果。所以如果给你推荐产品的人或者机构,和你的利益并不一致,甚至是冲突的,那么他们的建议就需要打很大的折扣了。所以芒格才说:“永远不要问一个理发师你是不是该理发了。”
进阶3.清单革命:如何构建自己的投资清单体
不要拘泥于清单的内容类型,找到适合自己的方式
在实践中不断积累经验法则,让后把这种洞察写入投资清单
如果你想有一个有效的清单,多写一些自己不要做什么,可能对投资更有用
参考阅读:
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