久立特材业绩好分红牛

1、财务没啥毛病。毛利率逐年提高现金流也不错，研发费用8%左右持续增加，分红。。。。。近年来呈现出赚多少分多少的疯狂趋势

应收和存货计提都很严苛，这次超预期就有存货计提转回的因素。

2、行业前景方面，历史上公司业绩滞后油价约1-2年，油价上一个阶段性顶部在2018年10月，即便悲观地预期这个就是未来数年的顶部，那么公司业绩景气也有望能持续至2020年上半年，核电重启潜在利好

3、作为行业龙头，议价能力突出，技术水平突破国外垄断

4、估值，利润新高，pe只高于历史上的0.87%pspb也在20%以内

5、今年净利4.5亿左右，明年即使按照20%算，也有5.4亿，对应目前估值不过15-12倍

这个与赛轮相比的话，主要是分红比较牛，非常牛，再就是有息负债很少，8亿的可转换债比赛轮几十亿的借款质量好多了。

不足之处就是和赛轮一样，短期没有啥政策催化，追求暴力的人看不上’