如何用财报来优化你的生意模式和投资选择？
如果你投资买到烂公司，必定血本无归！
如果你看过巴菲特的相关价值投资书籍，那么你必然也开始清楚价值投资的三要素：
好行业、好公司、好价格
如果你看了价值投资的1023110（格局学员暗号），也必然会发现投资并不容易，你会开始敬畏投资。
在认清自己的能力圈后，有的小伙伴决定只投资大盘指数基金，有的小伙伴还是听消息和跟风做投资，有的人则立志做价值投资的终生学习者。
曾经有记者问巴菲特：您是怎么做投资的？
巴菲特说：我们看财报。
巴菲特通过看公司5年财报，选出好公司放入观察池，等待投资的好时机；当最新的财报和市场先生暴露出投资时机时，巴菲特和查理芒格就会重仓。
元同学投资了5年以上，我问他：“你投资20多家公司，你仔细阅读过它们的招股书或者财报吗？”
“老师，一定要看财报吗？我看那些公司都挺好的。”
“你没看财报怎么判断它们好？就因为别人说这个公司好？”
听消息和看表面，就好像你看一个人面色红润，判断他身体健康，结果对方有高血压和心脏病。
1
财报帮你判断好公司
市场上99%的人投资都是听消息，这些消息来自于民间投资者和专家，通过信任他们，来做投资。
市场七亏二平一赚还是没有改变，听消息真的能做对投资吗？
很难！非常难！因为即使是民间投资者和专家，80%以上也都不看公司的财报，你听到的可能是18手的消息。
当你不知道谁是韭菜的时候，你就是韭菜。
每个教室都有优秀的学生，中等的学生和差学生，上市公司也是一样，在3000多家公司里面选出的好学生，就是沪深300、中证100和上证50.
即使是好学生沪深300，也经常会有公司因为亏损严重变成st的公司，甚至面临退市的风险，比如说乳业的st因美。
如果你懂得看财报，就可以在好学生之中再选出好学生，真正选出有长期持续稳定获利能力的好公司。
2
财报帮你避开烂公司
财报就像公司的体检表。
《用生活常识就能看懂财务报表》一书提到：从财报中会计师对上市公司的审计意见，可以判断一家公司有没有财务造假造假。
会计师的四种意见：
无保留意见
保留意见
无法表示意见
否定意见
无保留意见是对公司最好的评价，代表会计师确认这家公司的财报没有造假，其他的三个意见代表会计师认为这家公司的财报就是在忽悠。
如果会计师对一家上市公司的财报出示否定意见，这家公司就很可能被强制退市。
会计师事务所也有大有小，如果是四大会计师事务所（普华永道、毕马威、德勤和安永）的话，可信度会高很多。
2017年天马股份的财报，普华永道会计师事务所给出了“无法表示意见”，这家公司停牌后，短短5周，市值从101亿减少到22亿，消失了80%！
垃圾公司消失，投资者损失惨重。
如果你发现你投资的公司最新的财务报表出现“保留意见”“无法表示意见”“否定意见”，那么请尽早卖出。
3
财报帮你找到投资的好时机
巴菲特：长期持有一家好公司，除非它的基本面发生重大变化再卖出
什么叫基本面？你可以理解成公司的整体运营情况。
有一家公司一开始每年赚10亿，前3年每年增长2%，财报显示最近2年公司的负债增加高达90%，现金减少低于2%，利润极速下滑亏损严重。
财报的重大变化，一定是公司内部管理的重大变化。
可能是管理者好大喜功，胡乱发展业务，也可能是同行打价格战，搞得大家都没钱赚。
分析财报数据的变化，可以判断一个公司在变好，还是在变坏。
如果在变坏，那么就要尽早卖掉！
当然，如果有金融危机等大事发生，好公司的估值变得很低，但是财报没有太大变化，那么可能会有投资的好时机。
危机出现时，会有遍地黄金。
4
财报帮你识别谎言
2016年，乐视网的贾跃亭公开表示：乐视经营活动的现金流量处于最好的阶段。（靠业务赚的钱，而不是靠投资或者股东募资和借债来的钱）
2017年4月乐视的2016年报出来，上面显示的经营活动现金流量，正是最差的一年。
乐视2014年手头上的现金是2.34亿，2015年是8.76亿，2016年是-10.68亿！现金流断裂！
如果你懂得看财报，就不会被公司管理者忽悠。
会计师事务所这4年给出的审计意见如下：
2014年无保留意见
2015年无保留意见
2016年强调事项、无保留意见
2017年无法表示意见
如果你懂得看2016年的乐视财报，就不会像乐视哥一样被套了。
5
财报很重要，但是很难
格局经常强调财报的重要性，并且推荐了相关的财报书籍。
如果你执行力很强，你可能已经在巨潮资讯网下载了一堆公司的五年财报或者招股书。
当你阅读财报的时候，就会感觉财报很难，头很大。
你可能会不断暗示自己：财报很重要、财报很重要、财报很重要，然后耐着性子读完。
当你点开某公司2017年财报的时候，我相信你就像电影《夏洛特烦恼》中的袁华对天呼喊：这道题我不会做！不会做啊！
财报有三难 ：
专业名词多——无法理解
数据多——不知道看哪个
无法理解数据的变化——不知道变化背后的意义
6
攻克财报
财报的重要性占投资的40%，专业的行业知识、生活常识和商业智慧占60%。
公司的价值观和文是公司最重要的一部分，投资公司就像结交好友，不能只看外表、能力和收入水平，更要看本人的价值观。
好行业，好公司，好价格。
在好行业中，用财报的方式选出好公司，这是一次筛选。
用行业知识、生活常识和商业智慧来判断公司是否有护城河，是否有长期稳定的获利能力，这是二次筛选。